Análise gráfica

O que é análise gráfica

A análise gráfica é o estudo que visa monitorar o comportamento dos preços de mercado baseado em uma representação gráfica destes preços. Essa movimentação dos ativos, apresentada através de um gráfico, tem como objetivo verificar o comportamento da “Lei da oferta e da procura”, a partir de onde conseguimos rastrear a tendência de um ativo.

Além do próprio comportamento dos preços, ainda temos a ajuda de diversas ferramentas que nos ajudam a operar de acordo com a tendência do mercado ou fazer operações em mercados sem tendência, são os osciladores e rastreadores. Além disso, a análise gráfica nos auxilia em relação ao timing (momento ideal de entrada/saída) da operação. Essas ferramentas complementam os nossos estudos, ajudando a descobrir em quais ativos devemos nos posicionar e também o momento exato para a montagem de uma operação e a hora certa de desfazê-la.

Estilos de análise de mercado

O mercado é composto de diversos estilos de análises utilizadas pelos investidores. Os estilos mais comuns são: os fundamentalistas, os ”loucos” e os grafistas. Existem ainda aqueles conhecidos como “insiders”, cujo estilo não deve ser considerado uma opção, por utilizarem práticas ilegais, como será explicado abaixo.

Os fundamentalistas são os investidores que pesquisam por conta própria e levam em consideração dados macroeconômicos locais e internacionais que afetam o desempenho de setores da atividade e/ou das empresas. O objetivo é realizar projeções de resultados, estimar retornos para os próximos períodos, projetar crescimento futuro via fusões, aquisições ou crescimento orgânico e outros indicadores que sustentem suas opiniões, preços relativos e múltiplos de mercado. O objetivo é sempre projetar maior consistência no futuro e chegar a um preço alvo para as ações, buscando maximizar retornos das aplicações. Em função disso, é essencial a avaliação passada de demonstrativos, integração com dirigentes de empresas e projeção de cenários.

Os chamados “loucos” são aqueles que não baseiam seus investimentos em qualquer tipo de análise própria ou de terceiros, fazendo-os simplesmente por vontades ou inspirações, reportagens de televisão, conversa entre amigos ou qualquer outro tipo de informação que não deveria ser suficiente para fundamentar uma compra ou venda do ativo.

Os “insiders” são aqueles que, por algum motivo, possuem informações privilegiadas sobre determinado assunto e usam essas informações de maneira ilegal, para tirar vantagem e obter lucros para si ou para terceiros. Essas pessoas podem ser desde funcionários da própria empresa em questão até funcionários de fundos de investimento ou semelhantes que desenvolvem estudos específicos sobre algum setor ou empresa, ou ainda funcionários do governo. É importante ressaltar a ilegalidade desse tipo de operação com informações privilegiadas, sendo passível de punição pela CVM (Comissão de Valores Mobiliários) e órgãos fiscalizadores do mercado financeiro.

Finalmente, os grafistas são aqueles que tentam rastrear a lei da oferta e da demanda dentro do mercado. Esse rastreamento é feito através de uma ponderação entre as diversas forças de cada escola que movimenta o mercado, decidindo, assim, o rumo que as ações tomarão. Em geral, a análise gráfica apresenta momentos determinados para operação em pontos específicos de entrada e saída de suas operações. Seu principal objetivo é seguir o mercado em geral, jamais lutando contra sua tendência ou tentando fazê-la mudar à força. A escola gráfica utiliza suas ferramentas para tentar identificar essas forças atuantes no mercado através de seus gráficos, buscando assim aproveitar as melhores oportunidades de força nos ativos.

No próximo post, irei falar um pouco sobre tendências e linhas de tendências. 

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